AU브랜즈 공모주 청약이 3월 25일부터 시작됩니다.
이 기업은 ‘락피쉬 웨더웨어’ 브랜드를 운영하며 패션 업계에서 빠르게 성장하고 있는데요.
공모가, 투자 매력도, 리스크 등을 종합적으로 분석해 보겠습니다.
AU브랜즈 기업 개요
AU브랜즈는 사계절 패션 제품을 판매하는 기업으로, 온라인 중심의 유통 전략과 무신사 협업을 통해 빠르게 성장하고 있습니다.
- 주요 사업: 레인부츠, 플랫 슈즈, 겨울용 어그 등 다양한 패션 아이템
- 매출 성장: 2023년 매출 81.2% 증가, 영업이익 121.3% 증가
- 주요 특징: 2024년 1월, 글로벌 상표권 인수를 통해 완전 독립 브랜드로 전환
- 주주 구성: 2대 주주 ‘무신사’, 온라인 유통 확장 및 협업 강화
성장 포인트
AU브랜즈는 온라인 판매 전환에 성공하며 실적을 크게 개선했으며, 해외 시장으로 확장 중입니다.
AU브랜즈 공모주 청약 일정 및 공모가
- 청약 일정: 3월 25일(월)~3월 26일(화)
- 상장일: 4월 3일(수)
- 공모가: 16,000원 (밴드 최상단)
- 공모 금액: 320억 원
- 예상 시가총액: 약 2,266억 원
- 주관사: 한국투자증권
공모가 상단 확정 & 수요예측 결과
기관 수요예측 경쟁률 816:1로 양호한 수준을 기록했으나, 기관 확약 비율(3.21%)이 낮아 상장 후 주가 변동성에 유의해야 합니다.
AU브랜즈의 강점과 투자 매력
강점 1. 높은 영업이익률
- 패션 업계 평균 영업이익률(10%대)보다 훨씬 높은 30%대 유지
- OEM 생산 + 반응 생산 시스템 도입으로 재고 부담 최소화
강점 2. 무신사와의 협업 효과
- 무신사에서 독점 판매하며 온라인 매출 급성장
- MZ세대 소비 트렌드와 부합 → 브랜드 성장성 기대
강점 3. 글로벌 브랜드화 & 해외 진출
- 글로벌 49개국 상표권 확보
- 일본 ‘조조타운’, 홍콩·상하이에 공식 매장 오픈
- 국내 매장에서도 외국인 고객 비중 80% 이상 → 글로벌 확장 가능성 높음
요약
AU브랜즈는 높은 수익성을 유지하며 글로벌 시장 확장을 목표로 하고 있습니다.
특히, 무신사 협업과 온라인 유통 강화가 강점입니다.
AU브랜즈의 리스크 분석
리스크 1. 단일 브랜드·제품 의존도
- 락피쉬 웨더웨어 브랜드 매출 비중이 절대적
- 레인부츠 비중 증가 → 계절성에 따른 매출 변동 가능성
리스크 2. 패션 업종 특성상 낮은 밸류에이션
- 패션 산업은 전통적으로 PER(주가수익비율)이 낮게 평가됨
- 비교 기업 대비 공모가가 높아 상장 후 단기 변동성 클 가능성
리스크 3. 기존 주주 매도 가능성
- 대표이사 구주 매출 포함 → 상장 후 주가 하락 가능성
- 3~6개월 뒤 VC(벤처캐피털) 보호예수 해제 → 추가 매도 가능
요약
브랜드 집중도가 높고, 패션 업종 특성상 높은 밸류에이션을 인정받기 어려움이 단점입니다.
또한, 기존 주주의 지분 매도가 주가에 부담을 줄 수 있습니다.
AU브랜즈 공모주 투자 전략
단기 투자 (상장 당일 매도 전략)
- 상장 당일 유통 가능 물량: 14.12% (적은 편)
- 최근 공모주 시장 분위기 고려 시, 단기 차익 실현 가능성 높음
- 목표 수익률: +20~30% 내외
중장기 투자 (보수적 접근 필요)
- 해외 확장과 브랜드 인지도 상승 긍정적
- 그러나, 패션 업종의 성장성 검증 필요
- 기존 주주 물량 해제(3~6개월 후) 주가 변동성 주의
추천 전략
단기 차익 실현 전략이 유리
공모주 시장 분위기와 패션 업종 특성을 고려할 때, 상장 당일 매도 전략이 더 안전한 선택일 수 있습니다.
AU브랜즈 vs 한국PM – 청약 선택은?
AU브랜즈 (패션 기업)
- 유통 물량 적음(14.12%) → 단기 상승 가능성
- 공모가 높음(PER 18.7배) → 단기 변동성 클 가능성
- 무신사 협업, 글로벌 확장 → 중장기 성장 기대
한국PM (코넥스 이전 상장 기업)
- 유통 가능 금액 300억 원 수준 → 가벼운 종목
- 시총 672억 원 → 몸집 작아 급등 가능성
- PER이 낮아 상대적으로 밸류에이션 매력 높음
결론
단기 차익을 노린다면 AU브랜즈
가격 부담 적고 안정적인 청약을 원하면 한국PM
수요예측 결과(3월 25일) 확인 후 최종 결정
결론: AU브랜즈 공모주, 투자할 만할까?
단기 투자: 상장 당일 매도 전략 추천 (+20~30% 예상)
중장기 투자: 브랜드 확장 기대되지만 패션 업종 특성 고려 필요
한국PM과 비교 후 투자 판단: 두 종목 경쟁률과 수요예측 결과 분석 후 결정
청약 일정: 3월 25일~26일
상장일: 4월 3일 (단독 상장)
여러분의 생각은 어떠신가요? AU브랜즈 청약에 참여할 계획이 있으신가요?
